北汽不买,上汽不要,四度换手,谁才是神州租车真正接盘侠?

原创 PC4f5X  2020-11-13 07:52 

原标题:北汽不买,上汽不要,四度换手,谁才是神州租车真正接盘侠?

神州系似乎正濒临着瓦解.......

受瑞幸造假事件的影响,神州租车也一直备受资本市场关注。

而由于和瑞幸关联紧密,神州租车的股价一度暴跌,因此,瑞幸暴雷后,迫于“神州系”资金压力,市场频传陆正耀计划通过出售神州租车股份偿债。

只是,连续几次“卖身”都未成功,这也让神州租车颇有些焦虑了,不过这次,神州租车好像是真的找到了新买家了。

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新“接盘侠”出现

11月10日晚,神州租车发布公告称,由于若干先决条件并未达成,神州优车与北汽集团旗下井冈山北汽签订的买卖协议已经终止。

神州租车同时也披露了可能的新买家。

据公告,神州优车已在11月10日与Indigo Glamour Company Limited(下称“Indigo Glamour”)签订买卖协议,拟以4.0港元/股的价格向后者出售4.43亿股神州租车股份,约占神州租车股份的20.86%,交易总对价为17.71亿港元(约合人民币15.12亿元)。与11月10日神州租车收盘价相比,4.0港元/股的收购价溢价23.8%。若此次交易完成,神州优车将不再持有神州租车股份。

这已经是神州租车股权转让第四次生变。

据了解,新收购方Indigo Glamour系MBK Partners Fund IV的全资子公司,后者是私募基金MBK Partners GP IV, L.P.(下称“安博凯”)管理的基金。在汽车租赁方面,安博凯此前曾投资过国内企业一嗨租车和韩国汽车租赁公司KT Rental。

值得一提的是,今年8月,时值神州租车宣布井冈山北汽将收购其股份一月有余,有市场消息称,由安博凯牵头的财团正就收购神州租车同北汽方面进行谈判。8月21日,神州租车发布澄清公告,称公司并未与安博凯就任何私有化交易进行商讨,无法就安博凯与其他第三方的商讨发表任何意见。

如今,神州优车与北汽的协议已终止,若与安博凯的交易完成,安博凯将成为神州租车第二大股东。

受此消息影响,11月11日开盘后,港股神州租车股价一度跌超11%,后又翻红并报收于3.32港元/股,较前一交易日上涨2.79%,跑赢当日恒指。值得注意的是,自10月30日以来,神州租车股价持续攀升,累计涨幅已超过44%。

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坎坷“卖身路”

先后历经华平、上汽、北汽的意向收购,神州租车的“卖身”可谓一波三折。

4月16日,神州租车发布公告称华平投资的子公司AmberGem将分两批分别以2.3港元和3.4港元向神州优车收购其所持神州租车共计约17.11%的股份。此时神州优车和AmberGem在神州租车的持股比例尚为25.92%和10.11%。

6月1日,神州租车宣布AmberGem收购终止,北汽集团将向神州优车收购神州租车21.26%的股份。此时神州优车已完成被动减持,从股权比例来看,如果交易达成,北汽集团将成为神州租车第一大股东,陆正耀将从神州租车彻底退出。

7月,上汽加入了接盘方的名单中。神州租车公告显示,上汽香港曾同时与神州优车、AmberGem签署收购要约,分别以代价13.72亿港元和5.26亿港元收购神州租车合计28.92%的股份。

然而7月20日中午, 上汽集团 却宣布因交易双方未能在计划时间内就交割先决条件达成一致,交易终止。

上汽宣告收购终止的同日,北汽杀了个回马枪。

神州租车价值13.72亿港元股权在三个多月内的第四个受让方即为江西井冈山北汽投资管理有限公司。后续神州租车的公告显示,井冈山北汽还将收购一部分AmberGem手中的神州租车股份,若收购完成,几乎可以宣告陆正耀和华平系资本的全面退出。

只不过,上述几次收购最后都不了了之了。

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神州系的“内忧外患”

经历了北汽拟竞购、上汽“截胡”、北汽退出后安博凯接盘,神州租车究竟是优质标的还是“烫手山芋”?

今年4月以来,瑞幸咖啡财务造假一事爆发,其背后的大老板陆正耀连同整个神州系都受到了或多或少的影响,神州租车尤为明显,股价可以说是“一泻千里”。随后神州优车就一直在努力为神州租车寻找接盘手,但迟迟未果。

而根据公司最新财报,2020年上半年,神州租车营收27.6亿元,同比下降26.3%;净亏损43.4亿元,上年同期净利润为2.79亿元。其中,汽车租赁收入为16.5亿元,去年同期为25.04亿元,同比减少34.1%。

由此可见,神州租车仍然处于一个亏损的状态,当然,神州优车不止这一个“烫手山芋”。

2019年1月,长盛兴业以39.73亿元收购北京宝沃 67%的股权,2019年3月,神州优车以41.09亿元收购长盛兴业持有的北京宝沃67%的股权。因收购北京宝沃,神州优车接到监管部门的多次问询。

7月31日,中国证监会发布消息称,神州优车在2019年一季报和半年报披露的财务报表中未将其纳入合并范围,涉嫌信息披露违法。而由于目前2019年年报、2020年半年报均未完成,神州优车当前已被强制停牌

不过对于神州优车来说,资金问题是头等大事。神州优车的核心业务是神州租车的车辆租赁,但是自2018年开始,神州租车的盈利能力就已大不如前,年净利润从2017年的8.81亿下降到2018年的2.9亿,再降至2019年的3077.6万,负债率已高达90%。

除了神州租车,宝沃汽车也存在难以解决的问题。

自2019年上半年宝沃汽车卖出超3万辆汽车后,由于技术方面原因,导致汽车故障率居高不下,2020年上半年,宝沃销量断崖式下滑,1-9月份累计销量仅为6685辆,同比下降80.42%。

由此看来,神州系的处境并不是很好。

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陆正耀退出

7个月的周折后,陆正耀这一次或许真的可以彻底卖掉神州租车了。

昔日,陆正耀为实际控制人的神州优车为港交所上市公司神州租车的第一大股东,其所持神州租车股份全部用于为公司的银行贷款提供质押担保。

2020年11月10日,神州优车公告显示,本次交易完成后,公司将不再持有神州租车股份。

作为中国租车市场排名第一的企业,神州租车被视为陆正耀实现“财富自由”的基石。

2014年9月,神州租车在港交所上市。上市之后,陆正耀和其他神州租车Pre-IPO投资者在短短9个月内向市场抛售了神州租车42%的股票,套现16亿美元。

2020年6月,当神州租车与神州优车之间的切割还在继续,陆正耀就已在与神州租车进行职务切割。

2020年6月10日,神州租车发布公告宣布,为将更多时间投入在神州优车股份有限公司的履职工作及其他业务,陆正耀已辞任神州租车董事会主席及非执行董事的职务,2020年6月9日生效。

如今,距离双方截止交割日还有一段时间,这次,神州租车真的能顺利交易吗?陆正耀真的能完全退出神州租车吗?

针对此次交易最终能否成功?数位业内人士表示,目前传言很多,经过几次的不成功交易,难以确定本次交易的成功率,需要静观其变。

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